심텍(222800) 주가분석

오늘은 2020년 하반기에 본격적으로 출시예정인 DDR5 관련 기업 심텍입니다. 

코스닥 73위 시가총액 9,634억원으로 반도체용 인쇄회로기판을 주로 생산하는 제조업체로 미세해지는 공정들 속에서 고부가가치의 기판을 생산하는 성장성 높은 기업이라고 할수 있겠습니다. 

ⓐ 개요

본 회사는 인적분할로 설립된 신설회사로 2015년 8월 재상장하였으며, 분할 전 회사인 심텍홀딩스의 인쇄회로기판 제조사업부문 일체를 영위하고 있으며, 글로벌 BIG 4 메모리 칩 메이커인 삼성전자,SK하이닉스 등과 BIG5 패키징 전문기업 ASE,Amkor 등을 고객사로 확보하여 안정적인 성장을 지속하고 있으며 제품은 지속적인 기술개발을 바탕으로 선도기술인 패터 매립형 기판(ETS)은 2016년 세계일류화 상품에 지정된 바 있습니다. 

 

ⓑ 재무상황

2019년 영업이익 적자 이후 2020년 부터는 매출과 영업이익이 견조하게 상승하고 있는 상황으로 보입니다. 2021년 2분기 매출액은 3,274억원 영업이익은 312억으로 발표하였습니다. 전망치보다 5%를 상회하는 수치로 발표를 하였습니다. 모듈PCB의 매출액이 전망치를 상회하였으며, 서버 및 SSD 모듈이 전분기 대비 큰폭으로 증가해 분기 매출액 800얼원을 초과 하였습니다. 

ⓒ 주가분석

2021년 하반기 영업이익을 기존 대비 34% 상향한 874억원으로 전망하고 있으며, 패키지기판의 수급이 당초 예상보다 타이트한 상황으로 파악되어 이를 반영하기 때문이라고 합니다. 2022년 연간 영업이익도 기존 대비 45% 상향한 1,866억원으로 전망하고 있습니다. 비메모리부분의 패키지판 수급도 타이트한 것으로 파악되고 고용량 기기의 확대로 인해 메모리향 패키지판 역시 대면적화,고다층화되기 때문에 이라고 합니다. 메모리용 패키지기판의 타이트한 수급과 DDR5 출하개시로 판가 인상 가능성 비메모리향 매출 확대로 고객사 및 전방산업의 다양화로 인하여 크게 성장할 수 있는 기업으로 추천되어 지고 있습니다. 다만 근래 주가가 이것을 반영하여 많이 오르고 있는 상황입니다. 이를 모두 반영하는 주가 흐름인지 더 많이 오르는 초석이 되고 있는 상황인지는 판단이 필요할것으로 보입니다.